Pempelbagaian risiko adalah salah satu peruntukan utama ekonomi, yang intipatinya ialah meratakan ancaman maksimum dalam proses pelaburan, dalam pengeluaran, insurans dan bidang perniagaan yang lain. Dalam artikel ini, kami akan memberi tumpuan kepada prinsip ini secara terperinci. Tugas utama kepelbagaian risiko dalam semua sektor ekonomi yang disebutkan adalah untuk mengelakkan kebankrapan, serta keinginan untuk memaksimumkan keuntungan dan memastikan keselamatan modal.
Berkongsi risiko dalam pelaburan
Dalam kes ini, kita bercakap tentang mencipta portfolio pelaburan dengan keuntungan, kecairan dan tahap kebolehpercayaan yang berbeza. Untuk organisasinya, instrumen pelaburan pelbagai jenis digunakan. Perlu diingatkan bahawa adalah dinasihatkan apabila membuat set pelaburan sedemikian untuk memasukkan aset yang berkaitan dengan bidang perniagaan yang berbeza. Oleh itu, risiko kewangan dipelbagaikan.
Sebagai contoh, melabur wang secara eksklusif dalam saham danbon meningkatkan kemungkinan risiko, kerana keuntungan dan kebolehpercayaan aset dalam kes ini secara langsung bergantung pada situasi di bursa saham. Pada masa yang sama, portfolio yang termasuk, sebagai tambahan kepada sekuriti, pertukaran asing, hartanah dan logam berharga tertakluk kepada kurang ancaman ekonomi.
Terdapat aset yang nilainya berubah dalam satu arah. Dalam erti kata lain, mereka berkorelasi secara positif. Jadi, tugas kepelbagaian risiko dalam pelaburan ialah pemilihan instrumen pelaburan yang mempunyai tahap kebergantungan bersama yang paling sedikit. Dalam kes sedemikian, penurunan dalam nilai satu instrumen mewujudkan kemungkinan kenaikan harga yang lain.
Risiko dalam pelaburan
Keseluruhan risiko pelaburan boleh dibahagikan kepada risiko khusus dan risiko pasaran. Risiko khusus ialah risiko yang bergantung kepada pengeluar sekuriti. Semua yang tinggal selepas penghapusan risiko pertama adalah risiko pasaran. Portfolio pelaburan dengan tahap kepelbagaian risiko yang cukup tinggi hampir selalu terdedah kepada ancaman pasaran. Adalah mustahil untuk bertahan menentang mereka sepenuhnya, tetapi ada cara untuk meminimumkan kesannya.
Sebagai contoh, kajian analisis menunjukkan bahawa portfolio 7-10 saham boleh menghapuskan risiko tertentu sebanyak 80%. Tetapi satu set 12-18 saham pelbagai organisasi memastikan keselamatan pelaburan daripada risiko tertentu sebanyak 90%. Apakah maknanya? Kepelbagaian yang cekap itu mengurangkan risiko kehilangan pelaburan.
Pelbagai risiko dalammelabur
Selain itu, terdapat satu lagi klasifikasi risiko pelaburan, yang akan kita bincangkan di bawah. Mereka berkongsi risiko keadaan dan ekonomi bagi segmen, industri atau syarikat individu. Risiko negeri adalah disebabkan oleh kemungkinan perubahan dalam rangka kerja kawal selia dan, oleh itu, iklim untuk menjalankan perniagaan. Terdapat kemungkinan nasionalisasi perusahaan individu.
Salah satu risiko utama dalam pelaburan ialah ancaman ekonomi. Mereka mungkin bergantung pada keadaan pasaran yang berkaitan, krisis kewangan global atau tempatan dan kemelesetan. Risiko segmen instrumen pelaburan ialah ancaman khusus kepada sektor ekonomi negara di mana sebahagian daripada dana dilaburkan. Contohnya ialah pasaran hartanah dalam proses krisis, yang ditetapkan oleh penurunan dalam kos pangsapuri, rumah, pejabat dan objek lain. Contoh lain ialah saham, yang harganya boleh runtuh semasa krisis pasaran saham. Kepelbagaian pelaburan sendiri memainkan peranan penting dalam pengurusan risiko. Mari lihat beberapa lagi contoh.
Risiko industri ialah ancaman yang mungkin berlaku apabila permintaan terhadap produk menurun. Sebagai contoh, pelabur membeli saham dalam penapisan minyak, dan nilai global "emas hitam" runtuh. Dalam kes ini, harga saham perusahaan yang diambil alih di bursa saham akan menurun. Risiko organisasi individu mewakili kemungkinan muflis, penguranganvolum pengeluaran dan bahagian pasaran, serta fenomena krisis lain dalam satu syarikat.
Pengurangan risiko
Mari kita pertimbangkan kaedah kepelbagaian risiko. Adalah mustahil untuk melindungi sepenuhnya portfolio pelaburan anda daripada mereka. Walau bagaimanapun, meminimumkan adalah agak realistik. Sebagai contoh, risiko kerajaan dikurangkan dengan mengedarkan ancaman di kalangan negara yang berbeza. Organisasi pelaburan besar dan pelabur swasta memperoleh aset perusahaan asing dan seluruh negara.
Risiko ekonomi boleh diminimumkan dengan melabur dalam aset kelas yang berbeza. Di kalangan pelabur berpengalaman, diketahui bahawa kejatuhan pasaran saham disertai dengan peningkatan kos emas dan logam berharga lain. Risiko mengikut segmen ekonomi boleh disamakan menggunakan alat seperti lindung nilai. Intipatinya terletak pada pemerolehan niaga hadapan aset tertentu dengan harga tetap. Oleh itu, risiko kejatuhan dalam nilai saham aset-aset ini di tingkat dagangan lain dihapuskan. Apakah cara lain yang ada untuk mempelbagaikan risiko?
Untuk mengurangkan risiko sektoral, kaedah memasukkan aset kepunyaan pelbagai sektor ekonomi negara ke dalam portfolio pelaburan digunakan. Sebagai contoh, sekuriti syarikat minyak boleh ditambah dengan saham organisasi daripada sektor kewangan ekonomi. Selalunya, sebagai insurans sedemikian, dokumen pengeluaran yang dipanggil "cip biru" digunakan - syarikat yang mempunyai keuntungan, kecairan dan kebolehpercayaan tertinggi. Lindungi portfolio pelaburan andarisiko kebankrapan sesebuah organisasi akan membantu melabur dalam beberapa syarikat dalam industri yang sama.
Pempelbagaian palsu
Mari kita pertimbangkan satu lagi jenis pengagihan risiko. Kepelbagaian palsu adalah fenomena biasa di kalangan pelabur yang tidak berpengalaman atau baru. Ia juga dipanggil "naif". Ia dicirikan oleh perlindungan modal hanya terhadap risiko tertentu, yang tidak memberikan jaminan tinggi untuk pemeliharaan portfolio pelaburan. Mari kita ambil contoh. Seorang pelabur membeli saham dalam lima syarikat penapisan minyak yang berbeza. Kepelbagaian seperti itu wujud, tetapi memandangkan kejatuhan harga minyak dunia, akan terdapat penurunan dalam nilai saham perusahaan ini. Secara umum, ini akan menyebabkan pengurangan kos keseluruhan portfolio pelaburan.
Pengagihan risiko dalam pengeluaran
Prinsip kepelbagaian risiko juga digunakan dalam pengeluaran. Dalam kes ini, kita bercakap tentang satu set langkah yang bertujuan untuk meningkatkan kestabilan syarikat, melindunginya daripada kemungkinan muflis, dan meningkatkan keuntungan. Apakah mekanisme ini? Pertama sekali, kita bercakap tentang mengembangkan barisan pengeluaran, melancarkan barisan teknologi baharu dan mengembangkan rangkaian produk perkilangan. Pembangunan arah baharu yang tidak bersambung antara satu sama lain ialah contoh klasik kepelbagaian dalam pengeluaran.
Jenis pengagihan risiko pengeluaran
Mari kita lihat dengan lebih dekat kepelbagaian dalam pengeluaran dan jenisnya. Dalam perusahaan, ia boleh terdiri daripada dua jenis. Yang pertama membayangkan sambungan arah baharuaktiviti keusahawanan dengan yang sedia ada dalam syarikat. Satu lagi jenis peruntukan risiko dalam pengeluaran melibatkan penciptaan produk atau perkhidmatan baharu yang tidak berkaitan dengan produk yang telah dikeluarkan oleh organisasi. Ini ialah kepelbagaian sisi.
Pengagihan risiko menegak dan mendatar
Jenis yang berkaitan ialah apabila syarikat menjalankan aktiviti dalam peringkat rantaian pengeluaran sebelumnya atau seterusnya. Sebagai contoh, organisasi yang mengeluarkan peralatan mula mengeluarkan komponen secara bebas untuk perantinya. Oleh itu, syarikat mempelbagaikan rantaian. Contoh lain boleh diberikan apabila perusahaan yang menghasilkan mikropemproses mula memasang komputer peribadi sedia untuk digunakan secara bebas. Dalam kes ini, kami telah menggambarkan model kepelbagaian menegak yang dipanggil. Tetapi bersama-sama dengannya, jenis lain digunakan.
Pempelbagaian mendatar ialah pengeluaran produk berkaitan oleh sesebuah organisasi. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang pakar dalam pengeluaran set televisyen melancarkan barisan untuk pembuatan set telefon. Pada masa yang sama, produk ini boleh dipersembahkan di pasaran di bawah jenama baharu atau di bawah jenama sedia ada.
Pelbagai risiko dalam insurans
Pengagihan risiko juga digunakan secara aktif dalam perniagaan insurans. Dalam sektor ekonomi ini terdapat alat yang khusus untuk kawasan tertentu ini.aktiviti keusahawanan. Pertama sekali, kita bercakap tentang mekanisme untuk memindahkan risiko yang berkaitan dengan aset syarikat insurans atau liabilitinya. Kami menyenaraikan yang paling biasa. Kaedah pengagihan semula risiko dalam insurans, yang wujud dalam aset syarikat insurans, termasuk pengembangan kumpulan aset dan penggunaan pelbagai instrumen kewangan. Insurans semula dan pensekuritian liabiliti insurans boleh dikaitkan dengan cara untuk mempelbagaikan risiko yang berkaitan dengan liabiliti.
