Pelaburan sentiasa berisiko. Dia, malangnya, adalah temannya yang tidak dapat dipisahkan. Tetapi jika anda mengenali musuh anda dengan penglihatan, maka anda boleh mengambil tindakan tertentu yang bertujuan untuk meminimumkan kemungkinan bahaya. Kemudian timbul persoalan – apakah itu risiko pelaburan?
Maklumat am
Pertama, mari kita keluarkan beberapa istilah. Apakah risiko pelaburan? Ini adalah kebarangkalian untuk mengalami kerugian kewangan yang tidak dijangka dalam keadaan di mana terdapat ketidakpastian dalam terma pelaburan. Apakah yang boleh menyumbang kepada kehilangan wang? Sebagai jawapan kepada soalan ini, beberapa kumpulan faktor dan sumber dibezakan. Selain itu, risiko datang dalam bentuk yang berbeza. Dan jika terdapat andaian tentang kemungkinan kerugian, ini tidak bermakna ia pasti akan berlaku dan akan berada dalam jumlah yang sama. Lagipun, pelabur mempunyai banyak cara untuk meminimumkannya (contohnya, dengan bantuan insurans). Tetapi mari kita bercakap tentang segala-galanya dengan teratur, jangan terlalu tergesa-gesa.
Mengenai kepelbagaian spesies
Terdapat banyak pilihanberlakunya kerugian kewangan. Dalam amalan, jenis risiko pelaburan berikut dibezakan:
- Inflasi.
- Pasaran.
- Beroperasi.
- Fungsi.
- Selektif.
- Risiko kecairan.
- Kredit.
- Negeri.
- Risiko kehilangan keuntungan.
Semua jenis risiko pelaburan ini akan dipertimbangkan secara terperinci. Mari kita mulakan dengan inflasi. Ia difahamkan sebagai kebarangkalian kerugian yang mungkin ditanggung disebabkan oleh susut nilai harga sebenar pelaburan, kehilangan nilai sebenar asal (walaupun penilaian nominal kekal atau berkembang), penurunan dalam saiz jangkaan pendapatan dan keuntungan. Dan inflasi harus dipersalahkan. Dengan cara ini, terdapat satu lagi perkara yang menarik, yang hampir tidak diberi perhatian. Ini adalah risiko deflasi. Secara ringkas, ini adalah kebarangkalian kerugian sekiranya berlaku penurunan jumlah bekalan wang. Ini mungkin disebabkan oleh pengeluaran sebahagian daripada dana melalui kenaikan cukai, pemotongan belanjawan, peningkatan simpanan, kadar faedah diskaun, dan seumpamanya. Bercakap tentang risiko pelaburan, seseorang tidak boleh mengabaikan pasaran dan pengaruhnya. Apa itu? Risiko pasaran merujuk kepada kemungkinan melaraskan nilai aset disebabkan turun naik dalam kadar pertukaran, harga bon dan saham, barang (di mana pelaburan dibuat), kadar faedah. Oleh itu, jika perusahaan menggunakan instrumen kewangan, adalah perlu untuk berhati-hati dengannya. Lagipun, ini berpotensi untuk pertumbuhan dan kejatuhan.
Tentang kerjaperniagaan
Mari kita lihat jenis risiko lain. Mereka sebahagian besarnya terikat dengan perusahaan di mana dana itu dilaburkan. Dan ini:
- Risiko operasi. Ia mewakili kebarangkalian menanggung kerugian pelaburan akibat kesilapan teknikal dalam pelaksanaan aktiviti: akibat tindakan pekerja yang tidak disengajakan; situasi kecemasan; pelanggaran keselamatan; kegagalan peralatan komputer, peralatan dan sistem maklumat dan seumpamanya.
- Risiko fungsian. Ini ialah kebarangkalian untuk mengalami kerugian kewangan akibat kesilapan yang dilakukan semasa pembentukan/pengurusan portfolio instrumen kewangan yang dikumpul.
- Risiko terpilih. Ia merujuk kepada kebarangkalian membuat pilihan yang salah apabila memilih objek pelaburan berbanding pilihan lain.
- Risiko kecairan. Ini membayangkan kemungkinan kerugian, yang disebabkan oleh kemustahilan untuk melepaskan dana pelaburan dalam jumlah yang diperlukan tanpa kerugian dalam tempoh masa yang singkat disebabkan oleh keadaan keadaan pasaran. Ia juga difahamkan sebagai berlakunya kekurangan dana yang diperlukan untuk memenuhi kewajipan kepada rakan niaga.
- Risiko kredit. Berlaku apabila dana yang dipinjam digunakan untuk pelaburan. Ia menunjukkan dirinya dalam bentuk kebarangkalian perubahan dalam harga aset / kehilangan kualiti asalnya kerana ketidakupayaan untuk memenuhi kewajipan mereka.
- Risiko negeri. Ini adalah kebarangkalian kerugian dana yang dilaburkan yangberada di bawah bidang kuasa negara tertentu, yang dikaitkan dengan keadaan ekonomi dan sosial yang tidak stabil.
- Risiko kehilangan keuntungan. Ini membayangkan kemungkinan kerosakan kewangan sampingan (tidak langsung) (dinyatakan dalam keuntungan hilang atau hilang) akibat tidak menjalankan acara tertentu. Contohnya - insurans.
Sedikit lagi tentang pengelasan
Adalah perlu untuk memahami bahawa pembahagian sedemikian adalah sangat bersyarat. Lagipun, agak sukar untuk membuat sempadan yang jelas di antara mereka. Banyak risiko pelaburan berkait antara satu sama lain, iaitu, ia saling berkaitan. Terdapat juga klasifikasi bergantung pada skop kejadiannya, bentuk dan sumber yang dibentangkan. Ini juga patut diberi perhatian. Tetapi klasifikasi dijalankan bukan sahaja untuk pemahaman yang jelas tentang perkara yang perlu anda hadapi, tetapi juga untuk membuat keputusan tertentu yang akan meminimumkan kesan negatif. Dalam kes ini, sangat berguna untuk memahami perkara yang anda hadapi. Jika tidak, kerugian boleh meningkat. Tetapi ia tidak diingini untuk setiap struktur yang berminat dalam pembangunan dan kemakmuran.
Tentang alam kejadian
Risiko pelaburan kewangan boleh muncul dalam enam kumpulan faktor. Pertama sekali, adalah perlu untuk mengingati bidang teknikal dan teknologi. Apa yang anda perlu tahu di sini? Di dalamnya, kepentingan terbesar disediakan oleh faktor ketidakpastian yang mempengaruhi komponen teknikal dan teknologi aktiviti semasa pelaksanaan projek. Sebagaicontohnya termasuk kebolehpercayaan peralatan, tahap automasi, kebolehramalan proses pengeluaran, kadar peningkatan peralatan, dan seumpamanya. Kemudian terdapat risiko bidang ekonomi. Ia dikaitkan dengan faktor ketidakpastian yang mempengaruhi komponen ekonomi aktiviti pelaburan dalam negeri dan penetapan sasaran. Dalam kes ini, kesannya mungkin mempunyai:
- pecutan/penurunan pertumbuhan KDNK;
- keadaan ekonomi;
- dasar belanjawan, pelaburan, cukai dan kewangan yang dilaksanakan kerajaan;
- konjunktur;
- peraturan;
- pembangunan mampan dan kemerdekaan;
- tidak dipenuhi mengikut keadaan kewajipannya, keingkaran, penyelewengan modal sebahagian atau penuh dan banyak mata lain.
Dan timbul persoalan - adakah ia wajar? Mungkin beberapa saat lebih baik dilihat sebagai risiko dalam bidang politik? Tidak. Dan mari kita lihat mengapa. Hakikatnya ialah mereka hanya memasukkan risiko yang menjejaskan komponen politik dalam menjalankan aktiviti pelaburan. Iaitu, pilihan raya di pelbagai peringkat, perubahan keadaan di eselon kuasa, haluan pembangunan yang dipilih, tekanan dasar luar negara, pemisahan, kebebasan bersuara, kemerosotan hubungan antara wilayah yang berbeza, dan seumpamanya.
Mengenai alam "manusia"
Tiga yang telah kami pertimbangkan. Masih banyak yang tinggal. Dan kawasan risiko seterusnya adalah sosial. Ia dikaitkan dengan faktor yang mempengaruhi komponen manusia. Contohnya ialah sosialketegangan, pelaksanaan program bantuan, mogok. Bidang ini juga boleh menjana detik-detik positif, seperti penciptaan hubungan antara individu, gotong-royong, pematuhan kewajipan, hubungan perkhidmatan, insentif material dan moral. Walaupun mereka juga boleh menjadi berbahaya pada masa yang sama. Sebagai contoh, keputusan untuk menaikkan pangkat pekerja daripada jabatan dibuat bukan atas dasar kualitinya, tetapi atas sifat peribadinya. Secara berasingan, adalah bernilai menyebut risiko peribadi. Ia berdasarkan fakta bahawa adalah mustahil untuk meramalkan dengan tepat tingkah laku individu tertentu dalam proses aktiviti. Bidang risiko seterusnya adalah perundangan. Ia termasuk faktor yang boleh menjejaskan pelaksanaan projek pelaburan. Ini termasuk perubahan kepada perundangan sedia ada; ketidakcukupan, ketidakkonsistenan, ketidaklengkapan, ketidaklengkapan rangka kerja undang-undang; kekurangan timbang tara bebas dan badan kehakiman; ketidakcekapan orang menerima dokumen (atau melobi kepentingan oleh sekumpulan orang tertentu) dan sebagainya.
Mengenai bidang alam sekitar
Ia sememangnya penting, kerana kita hidup dalam keadaan alam semula jadi. Dan pada masa yang sama, ia sangat besar sehingga ia tidak boleh ditolak ke bahagian dengan sfera manusia. Jadi apakah faktor risiko pelaburan alam sekitar ini? Hakikatnya ialah terdapat detik-detik tertentu yang mempengaruhi persekitaran di rantau ini, negeri dan aktiviti objek yang dilaburkan. Apa sebenarnya? Ini termasuk pencemaran alam sekitar, bencana alam sekitar, program, pergerakan,persekitaran sinaran. Secara konvensional, tiga subkumpulan risiko boleh dibezakan di sini. Ini ialah:
- Risiko teknologi. Ini termasuk kecemasan yang timbul akibat bencana di perusahaan, serta pencemaran dengan bahan beracun, radioaktif dan lain-lain bahan berbahaya.
- Risiko semula jadi dan iklim. Ini termasuk pelbagai malapetaka (seperti banjir, gempa bumi, ribut); spesifik keadaan di mana objek itu terletak (gersang, pergunungan, laut, rupa bumi benua); hutan dan sumber air; mineral.
- Risiko sosial. Ini adalah subkumpulan yang merangkumi faktor yang boleh mempengaruhi proses pelaksanaan projek pelaburan. Ini termasuk kejadian penyakit berjangkit dalam populasi/haiwan; panggilan tanpa nama mengenai kemudahan perlombongan; penyebaran rumpai beramai-ramai.
Risiko pelaburan sesuatu wilayah boleh meningkat dengan ketara jika ia mempunyai pengeluaran berbahaya. Walaupun untuk penilaian kualitatifnya adalah perlu untuk mengambil kira banyak perkara yang berbeza.
Perihal Borang
Dan sekarang ke set seterusnya. Dan sekarang kita akan bercakap tentang bagaimana ia dibentangkan dalam amalan. Pengurusan risiko pelaburan menyerlahkan dua perkara penting. Khususnya:
- Risiko pelaburan sebenar. Ini ialah kenaikan harga bagi barangan yang diperlukan, gangguan dalam bekalan peralatan dan bahan, pilihan kontraktor yang tidak bertanggungjawab dan/atau tidak berkelayakan dan faktor lain yang menyebabkan pentauliahan kemudahan itu ditangguhkan atau mengurangkan pendapatannya.
- Risiko kewanganpelaburan. Ini termasuk pilihan instrumen kewangan yang salah sangka, serta perubahan yang tidak dijangka dalam keadaan pelaburan.
Itu sahaja.
Mengenai sumber risiko
Analisis risiko pelaburan bermula dengan ini. Secara konvensional, ia boleh dibahagikan kepada:
- Risiko sistematik (tidak boleh dipelbagaikan, pasaran). Ia berlaku pada setiap orang yang menjalankan aktiviti pelaburan. Kebarangkaliannya bergantung pada peringkat kitaran ekonomi, tahap permintaan berkesan, perubahan dalam perundangan cukai dan faktor lain yang tidak boleh dipengaruhi.
- Risiko bukan sistemik (boleh dipelbagaikan, khusus). Keistimewaannya ialah ia adalah ciri hanya untuk objek tertentu (atau pelabur). Sebagai contoh, ia mungkin dikaitkan dengan peningkatan persaingan dalam segmen pasaran terpilih; profesionalisme kakitangan pengurusan; struktur modal yang tidak rasional dan sebagainya. Ia boleh dicegah dengan memilih portfolio pelaburan yang optimum, mempelbagaikan projek dan pengurusan yang berkesan.
Pengurangan
Seperti yang anda lihat, terdapat banyak masalah yang berpotensi. Tetapi bolehkah mereka dihapuskan? Malangnya tidak. Tetapi pengurangan risiko pelaburan adalah agak mungkin untuk dilaksanakan. Apa yang menyumbang kepada ini? Pengurusan yang berkesan, kakitangan yang berkelayakan dan insurans akan meminimumkan risiko secara maksimum. Dan jika dua mata pertama sebahagian besarnya bergantung padapendekatan kepada organisasi dan kualiti pelabur itu sendiri, maka yang ketiga perlu diberi perhatian lebih. Sesungguhnya, dalam dunia moden sukar untuk membayangkan pengurusan risiko pelaburan tanpa insurans. Tetapi pendekatan ini juga mempunyai sisi negatif - harga. Jika kita bercakap tentang urus niaga dan pelaburan, maka jumlah bayaran insurans akan berkisar antara 1% hingga 9%. Nilai yang lebih tepat bergantung pada jenis keadaan risiko pelaburan. Sebagai contoh, jika pelaburan dirancang di negara yang tidak ada tuntutan dari segi menghormati harta persendirian, kebebasan badan kehakiman, dan sebagainya, maka kadarnya akan menjadi rendah. Sekiranya berlaku keadaan yang tidak diingini, ia akan meningkat, dan kemungkinan insurans tidak akan dihasilkan sama sekali. Secara umumnya, pelbagai kaedah penilaian risiko pelaburan digunakan untuk mencipta gambaran yang lebih tepat. Lagipun, tugas syarikat insurans adalah untuk membuat wang pada potensi bahaya, dan bukan untuk mengimbangi kerugian seseorang. Jika kita bercakap tentang negara, maka pendekatan itu diamalkan apabila tahap risiko pelaburan dibentuk untuk setiap satu. Ini dianggap sebagai anggaran awal. Ia boleh menjejaskan, sebagai contoh, jumlah maksimum yang diinsuranskan untuk pelaburan. Kemudian syarat individu dipilih untuk situasi tertentu.
Kesimpulan
Di sini, secara amnya, adalah keseluruhan teori minimum tentang risiko pelaburan. Walaupun artikel itu ternyata agak besar, tetapi banyak lagi yang boleh dikatakan! Kedua-dua penilaian risiko pelaburan dan contoh khusus kesannya terhadap struktur organisasi dalam keadaan tertentu, danbanyak perkara lain. By the way, beberapa perkataan lagi tentang pengurusan. Seperti yang telah diketahui, sembilan jenis risiko dibezakan (walaupun pembahagian sedemikian sangat bersyarat). Jika kita bercakap tentang pelaburan kecil dalam perniagaan kecil, maka pengalaman sedia ada mungkin cukup untuk menilai keadaan, seperti yang mereka katakan, dengan mata. Tetapi jika pelaburan yang besar dibincangkan, dan juga dalam perniagaan asing, maka kajian yang sangat terperinci tentang peluang dan risiko tidak akan berlebihan. Dan adalah wajar untuk menarik pakar. Dan adalah sangat perlu bahawa dia pakar dalam pengurusan risiko di negara tertentu, di mana pelaburan dirancang. Lagipun, walaupun dia mahir dalam bidangnya, kejahilan tentang semua selok belok boleh memainkan jenaka yang kejam, yang akan mengakibatkan kerugian kewangan.
