Pengoptimuman proses kewangan, pengeluaran dan pelaburan tidak dapat difikirkan tanpa analisis kualitatif. Berdasarkan data kajian dan laporan yang dijalankan, proses perancangan sedang dijalankan, dan faktor-faktor buruk yang menghalang pembangunan sedang dihapuskan.
Salah satu jenis penilaian prestasi kewangan ialah pengiraan aliran tunai. Formula dan ciri aplikasi teknik ini akan dibentangkan di bawah.
Tujuan analisis
Formula aliran tunai dikira mengikut kaedah tertentu. Tujuan analisis sedemikian adalah untuk menentukan sumber aliran masuk tunai kepada organisasi, serta perbelanjaan mereka untuk mengira defisit atau lebihan wang bagi tempoh yang dikaji.
Untuk menjalankan kajian sedemikian, syarikat menjana penyata aliran tunai. Anggaran yang sepadan juga disediakan. Dengan bantuan dokumen sedemikian, adalah mungkin untuk menentukan sama ada dana yang ada mencukupi untuk mengatur pelaburan penuh dan aktiviti kewangan syarikat.
Penyelidikan berterusan membolehkan kami menentukan sama adasama ada organisasi bergantung kepada sumber modal luaran. Ia juga menganalisis dinamik aliran masuk dan aliran keluar dana dalam konteks setiap jenis aktiviti. Ini membolehkan anda membangunkan dasar dividen, untuk meramalkannya dalam tempoh masa hadapan. Analisis aliran tunai bertujuan untuk menentukan kesolvenan sebenar organisasi, serta ramalannya dalam jangka pendek.
Apakah yang diberikan pengiraan?
Aliran tunai, formula pengiraan yang dibentangkan dalam pelbagai kaedah, memerlukan analisis yang betul untuk pengurusan yang berkesan. Dalam kes kajian yang dibentangkan, organisasi mendapat peluang untuk mengekalkan keseimbangan sumber kewangannya dalam tempoh semasa dan yang dirancang.
Aliran tunai mesti disegerakkan dari segi masa penerimaan dan volumnya. Terima kasih kepada ini, adalah mungkin untuk mencapai petunjuk yang baik bagi pembangunan syarikat, kestabilan kewangannya. Tahap penyegerakan aliran masuk dan keluar yang tinggi memungkinkan untuk mempercepatkan pelaksanaan tugas dalam perspektif strategik, mengurangkan keperluan untuk sumber pembiayaan berbayar (kredit).
Pengurusan aliran kewangan membolehkan anda mengoptimumkan penggunaan sumber kewangan. Tahap risiko dalam kes ini dikurangkan. Pengurusan yang cekap akan mengelakkan ketidaksolvenan syarikat, meningkatkan kestabilan kewangan.
Klasifikasi
Terdapat 8 kriteria utama yang membolehkan aliran tunai dikumpulkan ke dalam kategori. Dengan mengambil kira kaedah pengiraan dibuat,Bezakan antara aliran tunai kasar dan bersih. Formula untuk pendekatan pertama melibatkan menjumlahkan semua aliran tunai perusahaan. Kaedah kedua mengambil kira perbezaan antara pendapatan dan perbelanjaan.
Mengikut skala pengaruh ke atas aktiviti ekonomi organisasi, aliran umum untuk syarikat, serta komponennya (untuk setiap bahagian dan operasi ekonomi) dibezakan.
Mengikut jenis aktiviti, kumpulan pengeluaran (operasi), kewangan dan pelaburan dibezakan. Dalam arah pergerakan, aliran positif (masuk) dan negatif (keluar) dibezakan.
Memandangkan kecukupan dana, perbezaan dibuat antara lebihan dan kekurangan dana. Pengiraan boleh dibuat dalam tempoh semasa atau yang dirancang. Juga, aliran boleh dikelaskan kepada kumpulan diskret (sekali) dan biasa. Modal boleh mengalir masuk dan keluar dari organisasi pada selang masa yang sama atau secara rawak.
Aliran bersih
Salah satu petunjuk utama dalam analisis yang dibentangkan ialah aliran tunai bersih. Formula pekali ini digunakan dalam analisis pelaburan aktiviti. Ia memberikan maklumat penyelidik tentang keadaan kewangan syarikat, keupayaannya untuk meningkatkan nilai pasarannya dan daya tarikannya kepada pelabur.
Aliran tunai bersih dikira sebagai perbezaan antara dana yang diterima dan dikeluarkan daripada organisasi untuk tempoh masa yang dipilih. Ini sebenarnya jumlah antara kewangan, operasidan aktiviti pelaburan.
Maklumat tentang saiz dan sifat penunjuk ini digunakan oleh pemilik organisasi, pelabur dan syarikat kredit apabila membuat keputusan strategik. Pada masa yang sama, adalah mungkin untuk mengira sama ada dinasihatkan untuk melabur dalam aktiviti perusahaan tertentu atau dalam projek yang disediakan. Pekali yang dibentangkan diambil kira semasa mengira nilai perusahaan.
Kawalan aliran
Nisbah aliran tunai, formula yang digunakan dalam pengiraan oleh hampir semua organisasi besar, membolehkan anda mengurus aliran kewangan dengan berkesan. Untuk pengiraan, adalah perlu untuk menentukan jumlah dana masuk dan keluar untuk tempoh tertentu, komponen utamanya. Selain itu, pecahan dijalankan mengikut jenis aktiviti yang menjana pergerakan modal tertentu.
Pengiraan penunjuk boleh dilakukan dalam dua cara. Mereka dipanggil kaedah tidak langsung dan langsung. Dalam kes kedua, data akaun organisasi diambil kira. Komponen asas untuk menjalankan kajian sedemikian ialah penunjuk hasil jualan.
Kaedah pengiraan tidak langsung melibatkan penggunaan item kunci kira-kira untuk analisis, serta penyata pendapatan dan perbelanjaan perusahaan. Bagi penganalisis, kaedah ini lebih bermaklumat. Ia akan membolehkan anda menentukan hubungan antara keuntungan dalam tempoh kajian dan jumlah wang perusahaan. Kesan perubahan dalam aset kunci kira-kira pada penunjuk untung bersih jugaanda boleh mempertimbangkan menggunakan metodologi yang dibentangkan.
Penyelesaian terus
Jika penyelesaian dibuat pada titik tertentu dalam tempoh operasi, aliran tunai semasa ditentukan. Formulanya agak mudah:
NPV=NPO + NPF + NPI, di mana NPV ialah aliran tunai bersih dalam tempoh kajian, NPV ialah aliran tunai daripada aktiviti operasi, NPF adalah daripada urus niaga kewangan, NPI adalah dalam konteks aktiviti pelaburan.
Untuk menentukan aliran tunai bersih, anda mesti menggunakan formula:
NPV=ICF - ICF, dengan ICF ialah aliran tunai masuk, ICF ialah aliran tunai keluar.
Dalam kes ini, pengiraan dibuat untuk satu atau lebih tempoh pengiraan. Ini adalah formula mudah. Komponen daripada setiap jenis aktiviti mesti dikira secara berasingan. Dalam kes ini, adalah perlu untuk mengambil kira semua komponen.
Pengiraan aliran pelaburan bersih
Sebahagian besar dana organisasi yang digunakan oleh syarikat pada masa ini adalah daripada aliran tunai operasi. Formula untuk mengira aliran tunai bersih (yang dibentangkan di atas) semestinya mengambil kira nilai ini.
Untuk mengira NPI, formula tertentu digunakan:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, dengan VOS - hasil diterima daripada penggunaan aset tetap, PNA - pendapatan daripada penjualan aset tidak ketara, PDFA - pendapatan daripada penjualan kewangan jangka panjangaset, RA - pendapatan daripada penjualan saham, DP - faedah dan dividen, PIC - aset tetap yang diperoleh, COP - kerja dalam proses, PNA - pembelian aset tidak ketara, PDFA - pembelian aset kewangan jangka panjang, TSAR - jumlah saham perbendaharaan dibeli semula.
Pengiraan aliran tunai bersih
Formula aliran tunai menggunakan data aliran tunai bersih. Pengiraan dibuat mengikut formula berikut:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – YA, di mana DVF – pembiayaan luaran tambahan, DKR – pinjaman jangka panjang menarik tambahan, DKKR – pinjaman jangka pendek menarik tambahan, BCF – bukan- pembiayaan sasaran yang boleh dibayar balik, FDD – pembayaran balik hutang untuk pinjaman jangka panjang, VKKD - pembayaran untuk pinjaman jangka pendek, YA - pembayaran dividen kepada pemegang saham.
Kaedah tidak langsung
Kaedah pengiraan tidak langsung juga membolehkan anda menentukan aliran tunai bersih. Formula imbangan melibatkan pelarasan. Untuk ini, data susut nilai, perubahan dalam struktur dan bilangan liabiliti serta aset semasa digunakan.
Pengiraan untung bersih daripada aktiviti operasi dibuat mengikut formula berikut:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, di mana NP - untung bersih perusahaan, AOS - susut nilai aset tetap, ANA - susut nilai aset tidak ketara, DZ - perubahan dalam penghutang dalam tempoh kajian, Z - perubahan dalam rizab, KZ - perubahan dalam jumlah akaun yang perlu dibayar, RF - perubahan dalam penunjuk modal rizab.
Di internetaliran tunai dipengaruhi secara langsung oleh perubahan dalam nilai liabiliti dan aset semasa syarikat.
Aliran tunai percuma
Sesetengah penganalisis menggunakan penunjuk aliran tunai percuma dalam proses mengkaji keadaan kewangan sesebuah organisasi. Formula untuk mengira penunjuk yang dibentangkan dipertimbangkan dalam dua aspek utama. Perbezaan dibuat antara aliran tunai percuma firma dan modal.
Dalam kes pertama, penunjuk aktiviti operasi syarikat dipertimbangkan. Ia menolak pelaburan dalam aset tetap. Penunjuk ini memberikan maklumat kepada penganalisis tentang jumlah kewangan yang masih ada pada pelupusan syarikat selepas melaburkan modal dalam aset. Metodologi yang dibentangkan digunakan oleh pelabur untuk menentukan kebolehlaksanaan membiayai aktiviti syarikat.
Aliran tunai percuma modal melibatkan penolakan daripada jumlah keseluruhan kewangan syarikat hanya pelaburannya sendiri. Pengiraan ini paling kerap digunakan oleh pemegang saham syarikat. Teknik ini digunakan dalam proses menilai nilai pemegang saham organisasi.
Diskaun
Untuk membandingkan pembayaran kewangan masa hadapan dengan keadaan nilai semasa, teknik diskaun digunakan. Teknik ini mengambil kira bahawa dalam jangka panjang, wang secara beransur-ansur kehilangan nilainya berbanding dengan keadaan semasa harga. Oleh itu, aliran tunai terdiskaun digunakan dalam analisis. Formula mengandungi pekali khas. Ia didarab dengan jumlah aliran tunai. Ini membolehkan anda mengaitkan pengiraan dengan tahap inflasi semasa.
Pekalidiskaun ditentukan oleh formula:
K=1/(1 + SD)VP, dengan SD ialah kadar diskaun, IP ialah tempoh masa.
Kadar diskaun ialah salah satu elemen terpenting dalam pengiraan. Ia mencirikan berapa banyak pendapatan yang akan diterima pelabur apabila melabur dananya dalam projek tertentu. Penunjuk ini mengandungi maklumat tentang inflasi, keuntungan dalam konteks operasi bebas risiko, keuntungan daripada peningkatan risiko. Pengiraan juga mengambil kira kadar pembiayaan semula, kos (purata wajaran) modal, faedah deposit.
Pendekatan pengoptimuman
Apabila menentukan keadaan kewangan sesebuah organisasi, aliran tunai terdiskaun diambil kira. Formula mungkin tidak mengambil kira pengiraan ini jika penunjuk diberikan dalam jangka pendek.
Proses mengoptimumkan aliran tunai melibatkan mewujudkan keseimbangan antara perbelanjaan dan pendapatan syarikat. Kekurangan dan lebihan memberi kesan negatif kepada keadaan kewangan dan kestabilan organisasi.
Apabila terdapat kekurangan dana, nisbah kecairan berkurangan. Kesolvenan juga menjadi rendah. Lebihan dana memerlukan susut nilai sebenar dana terbiar sementara akibat inflasi. Oleh itu, pengurusan syarikat mesti mengimbangi jumlah aliran masuk dan keluar.
Setelah mempertimbangkan aliran tunai, formula untuk definisinya, anda boleh membuat keputusan untuk mengoptimumkan penunjuk ini.
